Название ресторана происходит от одноимённой реки, протекающей рядом с ним.

Деревянное здание с часами было привезено в разобранном виде из Скандинавии в 1902 году. Это строение купил на всемирной выставке в Париже основатель курорта принц Александр Ольденбургский.

Этот зал посещали император Николай II, Иосиф Сталин, писатели Антон Чехов, Иван Бунин, Максим Горький, певец Фёдор Шаляпин.

Император Николай II был здесь с визитом в Абхазию в мае 1912 года, когда навещал родственника Александра Ольденбургского.

В ресторане Гагрипш проходили съёмки фильма «Зимний вечер в Гаграх».